模块 5：高级交易技巧

杠杆和保证金是交易和投资的基本概念，允许个人用相对较少的资金控制大额头寸。 它们会放大潜在的收益和潜在的损失，因此仔细了解和管理它们至关重要。

杠杆作用

定义交易中的杠杆是指利用借贷资金来增加投资的潜在回报。 从本质上讲，它允许交易者获得比他们存入的保证金数额大得多的市场风险敞口。

如何运作：例如，如果交易者使用 10:1 的杠杆比率，他们只需用 1000 美元的自有资金就能控制价值 1 万美元的头寸。

影响：如果市场走势对交易者有利，杠杆可以放大利润，但如果市场走势对交易者不利，杠杆也可能放大损失。 杠杆越高，风险越大。

保证金

定义： 保证金是开立和维持杠杆头寸所需的资金数额。 它本质上是经纪人持有的一种保证金或抵押品，用于支付交易风险。

类型

• 初始保证金： 开仓所需的初始金额。
• 维持保证金： 账户中必须有的维持交易的最低金额。 如果账户余额因交易亏损而低于这一水平，交易者将收到追加保证金通知。
• 追加保证金： 当账户价值低于维持保证金时，经纪人要求向账户存入更多资金或证券。 如果交易者不能满足追加保证金的要求，经纪商可能会平仓

假设交易者想购买价值 100,000 美元的某项资产，而经纪商提供的杠杆比率为 100:1。 交易者需要存入 100,000 美元的 1%，即 1,000 美元，作为初始保证金。

如果资产价值增加 1%，交易者将获得 1,000 美元的收益（100,000 美元的 1%），由于杠杆作用，他们的初始投资实际上翻了一番。

反之，如果资产价值下降 1%，交易者将损失 1,000 美元，其初始保证金也将化为乌有，这就凸显了杠杆的风险。

结论

杠杆和保证金是强大的工具，可以大大提高交易中获得高回报的潜力。 然而，它们也带来了更大的巨额损失风险，尤其是在市场走势不利的情况下。 因此，交易者必须制定稳健的风险管理策略，并在考虑自身风险承受能力和交易目标的基础上，深思熟虑地使用杠杆和保证金。

差价合约（CFD）交易中的卖空是交易者用来从预期资产价格下跌中获利的一种策略。 传统卖空涉及借入资产，以今日价格卖出，之后再以较低价格买回，而差价合约卖空则不同，它更简单、更易操作。

以下是差价合约交易的运作方式：

利用差价合约卖空的基础知识

开立空头头寸： 使用差价合约卖空时，您要在一份反映标的资产（如股票、商品或货币对）价格走势的合约上开立卖出（或空头）头寸。 您并不拥有或借入标的资产，而是通过差价合约对其价格走势进行投机。

盈亏机制：如果您建立空头头寸后，相关资产的价格下跌，您可以以较低的价格平仓，开仓价与平仓价之间的差额就是您的利润。 相反，如果价格上涨，平仓就会导致亏损。

利用差价合约卖空的优势

便利性： 差价合约交易允许个人轻松卖空，无需借入相关资产，使散户交易者更容易参与。

杠杆作用： 差价合约是杠杆产品，这意味着您只需用相关资产价值的一小部分就可以建立空头头寸。 虽然这可以扩大利润，但也增加了损失的风险。

市场机会： 利用差价合约卖空，交易者可以利用上涨和下跌的市场，在市场低迷时获得潜在利润。

考虑因素和风险

无限亏损： 买入（做多）资产的最大损失仅限于初始投资，而卖空不同，理论上卖空的损失潜力是无限的，因为资产价格的上涨没有上限。

杠杆风险： 使用杠杆可以放大损失，也可以放大收益。 与您的初始投资相比，市场上不利于您头寸的微小波动都可能导致重大损失。

成本和费用： 隔夜持有差价合约头寸会产生融资费用，这可能会吞噬利润或加剧损失，尤其是在长期交易中。

市场条件： 某些市场条件，如快速波动市场或跳空市场，可能会增加损失风险，因为头寸可能会以低于预期的有利价格平仓。

结论

利用差价合约卖空是交易者用来投机下跌市场的一种有力策略。 不过，由于杠杆交易的风险很高，有可能造成重大损失，因此交易者必须采用稳健的风险管理策略，包括使用止损单来限制潜在损失。 在参与卖空之前，了解市场并仔细考虑其中的风险至关重要。

使用止损单和止盈单是交易风险管理的一个重要方面，可让交易者保护其投资免受重大损失，并在预定水平上确保利润。

以下是每种订单的工作原理及其在交易策略中的重要性：

止损单

定义： 止损单是在证券达到某一价格点（即止损价）时卖出证券的指令。 该指令旨在限制投资者在证券头寸上的损失。

如何操作： 当市场价格触及止损价格时，止损订单变为市场订单，以下一个可用价格执行。 例如，如果您拥有一只当前价格为 50 美元的股票，并在 45 美元的价位下了止损单，那么如果价格跌至 45 美元或更低，止损单就会激活并卖出您的股票。

重要性： 止损单对于管理风险至关重要，尤其是在市场波动的情况下。 它们可以帮助交易者设定潜在损失的上限，而无需持续监控市场价格。

获利订单

定义： 获利订单与止损订单相反。 这是向经纪人下达的以指定价格或更好的价格买入或卖出特定数量金融工具的指令。 一旦金融工具达到止盈价格，止盈订单就会变成市价订单。

如何操作： 例如，如果您以 50 美元的价格买入一只股票，并在 60 美元的价位设置了止盈订单，那么当价格达到 60 美元时，订单就会执行并卖出股票，确保您的利润。

重要性： 止盈订单允许交易者在潜在的市场反转抹去收益之前，在预定水平锁定利润。 它们对于利用目标价位、帮助交易者在不被情绪左右的情况下坚持自己的交易计划至关重要。

组合止损单和获利单

战略用途： 在交易策略中结合使用止损单和止盈单，能让交易者明确界定风险与回报的比率。 它为亏损交易和获胜交易设置了明确的退出点，确保交易者能够保护自己的资本，并按照自己的交易计划获利。

执行： 许多交易平台允许交易者在进入新交易时同时设置止损和止盈订单。 这种做法可确保交易在止损点或获利点自动平仓，以先触及者为准。

结论

止损单和止盈单是交易者工具包中不可或缺的工具，可自动进行风险管理并强制执行交易策略纪律。 通过预先确定亏损和收益的退出点，交易者可以避免情绪化决策，并确保他们的交易符合其整体交易目标和风险承受水平。

交易的心理因素在交易者的决策过程中起着至关重要的作用，并能极大地影响他们在市场中的成败。 了解并管理这些心理因素，对于持续、规范地进行交易至关重要。

以下是有关交易中关键心理因素的概述：

恐惧

影响： 恐惧有多种表现形式，如害怕失去金钱、害怕错过（FOMO）或害怕出错。 它可能导致交易者过早退出盈利交易以锁定收益，或者犹豫不决，错过进入可能成功的交易。

管理：设置预定义的交易规则、止损单，并花时间分析市场而不带情绪偏见，有助于控制恐惧。

贪婪

影响： 贪婪会驱使交易者承担过高的风险、过度交易或持有头寸时间过长，希望从中榨取额外利润，这往往会导致重大损失。

管理： 坚持制定具有明确盈利目标和风险管理策略的交易计划，可以抑制贪婪。

过度自信

影响： 之前交易的成功会导致过度自信，从而导致交易者低估风险、过度杠杆化或忽视全面的市场分析。

管理： 不断学习，谦虚谨慎，承认市场的不可预测性，坚持严谨的交易策略，可以减轻过度自信。

遗憾

影响： 因错失良机或过去的损失而后悔，会迫使交易者做出非理性的决定，如追逐损失或冲动交易。

管理： 接受亏损是交易过程的一部分，专注于长期战略而非短期结果，有助于处理遗憾。

纪律

重要性： 严格遵守交易计划，抵制情绪冲动，在运用交易策略时保持一致，这对成功至关重要。

发展： 通过设定明确的目标、撰写交易日志以及在各种市场环境中锻炼自控能力，可以增强纪律性。

耐心

重要性： 耐心对于等待合适的交易机会、让获胜交易充分发挥潜力以及在不利的市场条件下不强行交易至关重要。

培养： 耐心可以通过制定周密的交易计划、了解市场和设定现实的预期来培养。

压力管理

重要性： 交易可能会给人带来压力，而控制压力对于做出头脑清醒的决定和保持整体健康至关重要。

技巧： 定期休息、体育锻炼和冥想等正念练习有助于控制压力水平。

结论

交易的心理层面与技术技能和市场知识同等重要。 成功的交易者不仅了解市场和策略，还能敏锐地意识到自己的心理状态，并有纪律地有效管理自己的情绪。 认识并解决这些心理因素，可以使决策更加理性，提高交易绩效。